7月30日，由北京企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防控研究會(huì)和中國(guó)人民大學(xué)刑事法律科學(xué)研究中心共同主辦的“資本市場(chǎng)套路貸現(xiàn)象：定性與治理”學(xué)術(shù)研討會(huì)在北京舉行。研討會(huì)針對(duì)近年來(lái)資本市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)的多起以合法形式掩蓋非法目的，以不正當(dāng)手段獲取上市公司控制權(quán)的案件進(jìn)行討論。

　　中國(guó)刑法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)刑事法律科學(xué)研究中心主任時(shí)延安表示，所謂資本市場(chǎng)套路貸確實(shí)它的模式和前一陣子打擊比較多的套路貸犯罪現(xiàn)象有相似性，但又更具有隱蔽性，通常通過(guò)選擇目標(biāo)上市公司簽訂高利貸款合同或者融資合同，向監(jiān)管部門媒體行業(yè)舉報(bào)，訴訟維權(quán)，降低股票交易價(jià)格，再?gòu)亩?jí)市場(chǎng)大量收集股票等，情況非常復(fù)雜。因此，對(duì)其違法性的判斷需要根據(jù)具體的案情判斷。

　　中國(guó)證券法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、北京大學(xué)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)研究中心主任蔣大興提出兩大觀點(diǎn)。首先，要理性區(qū)分。一攬子奪取控制權(quán)的合規(guī)行為和違規(guī)的套路投的行為之間是存在明顯界限的。對(duì)于違規(guī)的套路投行為建議從合同法、證券法角度，尤其可以用公平原則去權(quán)衡雙方利益。

　　其次，要謹(jǐn)慎用。更多用民事的方法去解決它的問(wèn)題，在刑法政策上適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎。原因是，資本市場(chǎng)和其他領(lǐng)域不一樣，投資者和被投資的企業(yè)和股東之間存在信息不對(duì)稱。

　　中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)、《中國(guó)資本市場(chǎng)法治評(píng)論》主編劉俊海表示，對(duì)資本市場(chǎng)套路貸化定性和治理的學(xué)術(shù)研討，既有理論價(jià)值，更有實(shí)踐意義。他認(rèn)為資本市場(chǎng)套路貸現(xiàn)象的危害主要有四個(gè)方面：

　　第一，損害了目標(biāo)公司的生存權(quán)和發(fā)展權(quán)，削弱了上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)樯鲜泄精@得融資本來(lái)是為了發(fā)展，因?yàn)槭芴茁焚J的困擾，很多上市公司必然要隨著套路貸一起像坐過(guò)山車一樣，當(dāng)然不利于公司可持續(xù)性和發(fā)展。

　　第二，剝奪了控制股東和實(shí)控人的財(cái)權(quán)和控制權(quán)，套路貸最終是瞄向了這些企業(yè)家的股權(quán)。

　　第三，嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益。

　　第四，破壞了資本市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境。

　　對(duì)于司法機(jī)關(guān)如何制裁資本市場(chǎng)套路貸，劉俊海表示，一是要堅(jiān)持鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)嚴(yán)厲精準(zhǔn)打擊套路貸。二是重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的合規(guī)體系建設(shè)。三是精準(zhǔn)識(shí)別。對(duì)于存疑的，有爭(zhēng)議的套路貸，可以引入聽證會(huì)制度，讓學(xué)者、律師、上市公司高管、民間借貸人有機(jī)會(huì)發(fā)表意見。

　　中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)教授、最高法應(yīng)用法學(xué)研究所原副所長(zhǎng)范明志認(rèn)為，資本市場(chǎng)的套路貸我們必須還原到這種行為在民法上、公司法上、證券法上、刑事上分別對(duì)應(yīng)什么樣的法律關(guān)系或者法律規(guī)定。

　　在他看來(lái)，如果不能對(duì)應(yīng)，即使是從感情上、從道義上描述一種套路貸，但是在司法實(shí)踐當(dāng)中也很難拿出有利的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)，只能是作為一種呼吁而已。因此，需要按照現(xiàn)有的法律規(guī)定，去分析這種復(fù)雜的資本市場(chǎng)套路貸。“每一個(gè)環(huán)節(jié)的法律關(guān)系是什么？在哪個(gè)環(huán)節(jié)可以對(duì)這種套路貸進(jìn)行有效地聚集？哪一些是可以通過(guò)聯(lián)系其他犯罪行為進(jìn)行綜合分析，哪些需要穿透這種行為的表面現(xiàn)象分析實(shí)質(zhì)，甚至在什么時(shí)候可以綜合起來(lái)進(jìn)行分析判斷，從這個(gè)角度講我們還需要回歸到資本市場(chǎng)套路貸每個(gè)環(huán)節(jié)。”

　　北京安杰律師事務(wù)所高級(jí)合伙人徐濤律師在發(fā)言中表示，從實(shí)踐的角度而言，比如先河環(huán)保并購(gòu)的過(guò)程中，也曾遭遇類似的困境，資本市場(chǎng)套路貸的問(wèn)題是復(fù)雜中的復(fù)雜，目前在刑事方面還沒(méi)有找到一個(gè)有幫助的點(diǎn)去更好維護(hù)上市公司的利益、實(shí)控人的利益、中小股東的利益。

　　中國(guó)刑法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)政法大學(xué)刑事司法學(xué)院原院長(zhǎng)曲新久表示，資本市場(chǎng)的問(wèn)題會(huì)呈現(xiàn)出極度的復(fù)雜性，可能資本市場(chǎng)套路貸這個(gè)概念如果推廣會(huì)比較困難，或者說(shuō)是有一定困難的。

　　中國(guó)犯罪學(xué)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)副校長(zhǎng)林維則表示，第一，套路貸本身不是一個(gè)專業(yè)的、法定的犯罪。資本市場(chǎng)套路貸這方面的現(xiàn)象確實(shí)很特殊。第二，這些現(xiàn)象確實(shí)有很大的覆蓋面和包容性。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)的套路貸和我們過(guò)去的套路貸存在的一個(gè)最大的不同，要面對(duì)的主體或者我們要保護(hù)的對(duì)象的不同。

　　北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)電子商務(wù)與網(wǎng)絡(luò)犯罪研究中心主任王文華也表示，套路貸不是刑法上，也不是任何一部法律上的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，主要是對(duì)現(xiàn)象的描述?！敖裉焯岢鲞@個(gè)命題意義是非常大的，提到對(duì)它的定性，如何治理是非常重要的。我覺(jué)得未來(lái)可能真的要對(duì)資本市場(chǎng)套路貸有一些特殊的治理手段。”